在2023年3月31日之前，已在境外提交有效的境外发行上市申请，但尚未获境外监管机构或者境外证券交易所同意（如香港市场已通过聆讯、美国市场已获准注册等）的企业，可以合理安排提交备案申请的时点，最迟应于在境外发行上市前完成备案。

H股（直接上市）与红筹架构（间接上市）适用统一的备案程序。原《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》（1994年8月4日国务院令第160号）、《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》（国发〔1997〕21号）于2023年3月31日废止。

自2023年2月17日起，证监会停止受理H股上市（包括增发）的申请，同时开始接收备案沟通申请；自2023年3月31日起，开始接收备案申请。

对于已受理的申请，在2023年3月31日之前，证监会将按规定正常推进相关行政许可工作，截至2023年3月31日尚未取得核准批文的项目，申请人届时应另行进入备案程序。但在2023年3月31日之前已经获得批文的H股申请人可继续发行。

此外，明确允许持有H股企业境内未上市股份的股东在备案后，可以将上述股份转换为境外上市股份并到境外交易场所上市流通。

VIE架构企业落入“基于境内企业的收益或其他类似权益境外发行上市”的间接境外上市的范畴，证监会答记者问中也提及“对于VIE架构企业境外上市，备案管理将坚持市场化、法治化原则，加强监管协同。证监会将征求有关主管部门意见，对满足合规要求的VIE架构企业境外上市予以备案”。

后续落入外商投资禁止类、限制类范畴的VIE架构企业将如何处理备案事宜，待实践进一步观察。

境外上市备案新规建立负面清单制度，对于下述情形之一，不得境外发行上市：

（1）法律、行政法规或者国家有关规定明确禁止上市融资；

注：主要包括：1. 国家发展改革委、商务部印发的《市场准入负面清单》禁止上市融资的；2. 境内企业属于《国务院关于建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度加快推进社会诚信建设的指导意见》（国发〔2016〕33 号）规定的严重失信主体的；3. 在产业政策、安全生产、行业监管等领域存在法律、行政法规和国家有关规定限制或禁止上市融资的。

（2）经国务院有关主管部门依法审查认定，境外发行上市可能危害国家安全的；

（3）境内企业或者其控股股东、实际控制人最近3年（从刑罚执行完毕之日起计算）内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产等刑事犯罪的；

（4）境内企业因涉嫌犯罪或者重大违法违规行为正在被依法立案调查且尚未有明确结论意见的；

注：违法违规行为导致严重环境污染、重大人员伤亡、国家经济利益重大损失或其他社会影响恶劣的情况，原则上应当认定为重大违法违规行为。

（5）控股股东或者受控股股东、实际控制人支配的股东持有的股权存在重大权属纠纷的。

注：应当关注控股股东或者受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股权是否存在质押、冻结或诉讼仲裁，可能导致重大权属纠纷的情形。

在境外提交发行上市申请文件后3个工作日内向证监会备案；若采用密交的方式提交上市申请，可以在备案时提交说明，申请延后公示备案信息，并于上市申请在境外公开后3个工作日内向证监会报告。理解实操中，在境外正式上市之前应当办理完毕备案。