2015年2月2日，由恒泰证券股份有限公司担任管理人、大成律师事务所作为法律顾问的镇江优选小贷1号资产支持专项计划成功设立，成为全国首单区域集合标准化小贷资产证券化项目，将在上海证券交易所挂牌上市。

        本产品期限为2年，总规模为5.52亿元。优先级资产支持证券规模为4.75亿元，包括3.81亿元A档和0.94亿元B档；次级资产支持证券规模为0.77亿元，由六家小贷公司自持。大公国际资信评估有限公司给予优先A档和优先B档的评级分别为AAA级和AA级，两档的发行利率分别为7.20%和8.70%。共计11家机构投资者积极参与了认购，主要为券商资管、基金公司、信托计划、资产管理公司等。

        大成总部金融部高级合伙人刘海屏律师、高级合伙人刘菲律师、二级合伙人董婉律师凭借在资产证券化业务领域的丰富经验，为本项目提供全程法律服务，协助本项目管理人实现了多项创新性操作。本项目团队成员还包括韩涛律师、郭文敏律师、李想律师，以及律师助理向发友、陈晓榕、杨娅妮等。

        本项目在产品设计方面的特色主要包括：集合发行：由于单个小贷公司的发行规模较小，融资效率不高，本项目选择了六家比较优质的小贷公司集合发行，在分散风险的同时有效提升了融资效率，在小贷公司标准化资产证券化领域开创了先河。循环购买：在专项计划循环购买期内，管理人持续买入符合合格标准的新增基础资产。循环购买模式解决了期限错配的问题。信用增级充分：本项目安排了超额利差、优先/次级分层、联合原始权益人差额支付、第三方担保等增信措施，为优先级产品提供较好的保障。风险隔离缓释措施完备：本项目设计了比较完备的风险隔离缓释措施，包括基础资产抵质押变更登记可及时办理、回收款转付机制、权利完善措施和加速清偿机制等。基础资产优质且高度分散：所有基础资产均为联合原始权益人5级分类体系中的正常类，质地较好。基础资产来自于六家比较优质的小贷公司，减小了集中度风险。小贷公司利益与风险平衡：由于每家小贷公司入池贷款的收益率不同，但各家小贷公司本次项目的综合融资成本相同，本项目通过产品设计平衡了各家的利益；另外由于入池贷款来自于六家小贷公司，本项目在资产回购和差额支付承诺机制的设计上体现了各负其责的基本原则，降低了小贷公司的担忧。

        本项目是在企业资产证券化新规颁布实施的大背景下发行的。2014年11月，证监会颁布修订后的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》等配套规则，就企业资产证券化领域的监管体制改革实现了较为彻底的简政放权，取消了前置性审批，实行事后备案和负面清单管理。在备案制下，企业资产证券化发行效率提高，企业融资的可预见性更强、可控性更高，同时，SPV渠道增多，也将增加潜在发起人范围。预计在2015年企业资产证券化将迎来爆发式的增长。