2013年7月25日，天津滨海农村商业银行股份有限公司（“天津农商行”）通过银行间债券市场，以公开招投标方式成功发行总额为15亿元的二级资本债券，这是今年1月1日正式实施《商业银行资本管理办法》以来，全国首支发行的符合二级资本工具合格标准的银行资本债券，且发行该类新型资本工具应由律师出具法律意见书的要求，是根据大成律师的意见规定的。大成担任发行人法律顾问全程参与此次债券发行工作，主办律师为大成高级合伙人徐永前律师、合伙人关琦律师、安柏静律师。

2012年，银监会发布了《中国银监会关于商业银行资本工具创新的指导意见》（银监发〔2012〕56号），鼓励商业银行“结合境内外市场特点，加强法规、政策及市场研究，做好与投资主体和相关部门的沟通协调，营造有利于资本工具创新的外部环境，积极探索通过不同市场发行各类新型资本工具”，天津农商行二级资本债券的发行就是在这样的政策背景下进行的，是商业银行探索资本工具创新的开拓之举。

本期债券的发行正值债券市场资金量趋紧、市场投资情绪偏空、配置需求不足、债券市场波动较大的环境中。债券按照资本监管新规要求，期限10年，含有减记条款，附发行人第5年末赎回选择权，票面利率为6.5%，认购倍数为1.27倍。此次债券发行由瑞信方正证券有限责任公司、高盛高华证券有限责任公司和西南证券股份有限公司作为主承销商，审计机构为华寅五洲联合会计师事务所，信用评级机构为联合资信评估有限公司。

在银监会鼓励金融工具创新以及《商业银行资本管理办法》正式实施的政策背景下，越来越多的商业银行将转向二级资本市场寻求融资渠道，二级资本债的成功发行将对商业银行拓宽资本补充渠道、改善资本结构、提高资本充足率、增强抗风险能力和营运实力等方面有着重要意义。